Securities Bedrog Op Die Internet - Online Trading Kwessies

Getuienis van Peter C. Hildreth Direkteur van Sekuriteiteregulering, New Hampshire NASAA President voordat die Permanente Subkomitee op Ondersoeke van die Komitee regeringsorganisasies sake, Verenigde State Senaat Inleiding Voorsitter Collins en lede van die subkomitee: Ek is Peter Hildreth, Direkteur van Sekuriteiteregulering vir die staat van New Hampshire en president van die Noord-Amerikaanse Securities Administrateurs Vereniging, ( "NASAA") *. Ek is bly om die geleentheid te bied om die perspektief van die state se aan te bied as jy probleme met betrekking tot sekuriteite bedrog op die Internet en on-line handel kwessies ondersoek het. Staat sekuriteite reguleerders word dikwels na verwys as die "plaaslike polisieman op die maat", want hulle is die naaste aan die beleggerspubliek en is dikwels die eerste om probleme en tendense in nuwe skemas belegging bedrog te identifiseer. Oor die afgelope dekade het tegnologie die effek markte rewolusie. Vandag, 'n huis toegerus met 'n rekenaar en modem is net 'n paar toetsaanslagen weg van 'n rykdom van onmiddellik toeganklik navorsingsdata en finansiële nuus. Die Internet hou groot belofte in vir beleggers deur die verspreiding van inligting wat voorheen beskikbaar vir 'n relatiewe bevoorregte paar op Wall Street en deur dramaties verlaag handel koste. Baie beleggers het besluit om hul eie beleggingsbesluite te neem, omleiding die tradisionele metodes van besigheid doen. Tegnologie is besig om die verhouding tussen makelaar-handelaar en kliënt. Die wettige sakegeleenthede vir finansiële dienste op die internet is onbeperk. Dit word reeds vir direkte offers van sekuriteite deur die maatskappy webwerwe, elektroniese stem van gevolmagtigdes en aanlyn makelaarsdienste. Terselfdertyd, egter, is die risiko's vir bedrog is groot. Met die klik van 'n muis, kan bedrieërs tienduisende mense te bereik via e-pos letterlik vir pennies. E-pos en webwerwe is meer doeltreffend en baie goedkoper as kontak niksvermoedende beleggers op die ou manier, deur middel van telefoon ketel kamers. Die Internet is 'n wêreldwye rand omgewing wat direkte toegang tot miljoene mense bied. Con kunstenaars kan hul identiteit weg te steek deur die gebruik van fiktiewe name, verskeie aliasse, remailers en deur die gebruik van openbare plekke met internettoegang soos Internet koffiewinkels en biblioteke. Omdat die internet is so goedkoop en maklik om te gebruik en so baie mense bereik, moet 'n swendelaar nie op die Net gedagvaar word vir wanpraktyke. NASAA lede is bekommerd oor onbehoedzaam beleggers is uitgeloot vir 'n Internet rit. State sien oortredings van die staat sekuriteite wet op die Internet soos die aanbod en verkoop van ongekwalifiseerde sekuriteite; ongelisensieerde makelaar-handelaar en beleggingsadviseur aktiwiteit; bedrieglike aanbiedinge en verkope van effekte; mark manipulasie; en binnehandel. Gegewe die grootte en groei van die Internet, reguleerders kan dit nie alleen die polisie - dit is soos verwag 'n buurt huis al van New York Stad te patrolleer. Dit kan eenvoudig nie gedoen word nie. Staats-en plaaslike regerings het 'n beperkte hulpbronne en gedefinieer jurisdiksie grense. Dit is hoekom ons beleggers gevra om in vennootskap met ons in die stryd teen sekuriteite bedrog op die Internet geword. Toe ek aanvaar die NASAA Presidensie verlede Oktober, ek aangekondig NASAA sal 'n nuwe e-pos adres te skep vir beleggers om vermeende Internet sekuriteite bedrog aan te meld. Die adres is cyberfraudnasaa. [Edit--adres nie meer gebruik] NASAA moedig beleggers aan verdagte sekuriteite-verwante e-pos wat hulle ontvang stuur en om die toestand waarin hulle leef so die "spam" kan gestuur word aan die toepaslike staats-reguleerder in te sluit. Tot op datum het meer as 4700 ongevraagde e-pos deur beleggers gestuur word aan die NASAA site. Tot dusver NASAA het e-pos aan reguleerders gestuur in 33 lande, van Arizona aan Wisconsin. Laat verlede jaar, die boodskappe is ontleed om tendense te bespeur. Ongeveer 40 persent van die e-posse is sekuriteite verband, 'n soortgelyke persentasie betrokke sakegeleenthede; die res ingesluit krediet en lening blaaie, dobbel / casino webwerwe, kruie en ander gesondheid behandelings en "genees" en seksverwante onderwerpe. Twee boodskappe tydens die laaste paar weke om NASAA gestuur is tipiese voorbeelde van "spams" gestuur om duisende ander niksvermoedende beleggers. Daar is ongelooflike ooreenkomste vervat in die boodskappe. BIO TECH DEURBRAAK !! Maatskappy: Endovasc Ltd Inc. Simbool: E N D V Prys: ½ ($ 0,50 / aandeel) Die April-uitgawe van die Britse Biotegnologie Brief, Oxford, Engeland, sê "wetenskaplikes by Glaxo Wellcome het die doeltreffendheid van Endovasc se PGE-1 bewys en moet bestuur 'n multi-miljoen dollar gesamentlike onderneming voorstel ingedien word." ENDV word aanbeveel as 'n onmiddellike en "sterk te koop." DRINGENDE KOOP ALERT Maatskappy: PDC Innoverende Industries Simbool: P D C Ek D Prys: 5 ($ 5,00 / aandeel) PDCID het aangekondig prioriteit produksie van hul eie Hypo-Steriele 2000 wat mediese kontaminante skadeloos te lewer. Ontleders dui daar is "byna onbeperkte aanvraag in die mark te plaas vir hierdie revolusionêre losstaande mediese toestel." PDCID aangeslaan 'n onmiddellike en "sterk koop" 'N ingeligte Internet gebruikers sal baie skepties oor sulke hyberbole wees. Beide boodskappe bevat eise wat nie ondersteun word met data. Wie is die aanbeveling van die aandele? Wie is die beoordeling van die aandele? Daar is geen bekendmaking van sodanige inligting. Maar, is die boodskappe op die internet en gebruik skakel Yahoo se wat hulle 'n gevoel van geloofwaardigheid verleen. Dit word al hoe moeiliker vir 'n paar beleggers om die verskil tussen feit en fiksie vertel. staat Inisiatiewe Staat sekuriteite reguleerders is polisiëring Internet-gebaseerde belegging swendelary vir die jaar. Een groot voordeel van die staat sekuriteite reguleerders is hulle gesag om 'n bedekte operasie gebruik om bedrog op te spoor op die Internet. 'N staat agentskap kan e-pos adresse te vestig om te gaan "shopping" vir bedrog Internet aanbod om inligting te bekom om die handhawing gevalle na te streef. Aan die begin van 1998, Internet Komitee NASAA se het 'n opname van al lid jurisdiksies en berig sekuriteite wat aangebied word in die volgende tipes effekte offers as wat die meeste vermoed belegging bedrog: OTM masjiene, prima bank skemas, internet dobbel, vooraf fooi skemas, olie en gas belange en vermaak ondernemings. In 1994 het die Missouri Securities Afdeling en die New Jersey Buro vir Securities aangekondig dat die eerste regulatoriese optrede geneem in die VSA teen die on-line beleggingskemas. In Missouri, 'n aandelemakelaar ongelisensieerde om sake te doen in die staat die internet gebruik om sy eie dienste tout en maak twyfelagtige eise vir aandele nie geregistreer te koop in die staat. Die saak in New Jersey beloop 'n hoë-tegnologie variasie op die ou piramide skema, wat onder die federale en nasionale wette is uitgesluit. Die Ohio Afdeling Securities is op die voorpunt van sekuriteite aktiwiteit op die Internet. In September 1996, het die Afdeling een van die eerste staat sekuriteite agentskappe om 'n formele program op die internet te monitor vir die nakoming van die Ohio sekuriteite wette te vestig. On-line sekuriteite offers nie in ooreenstemming met Ohio wet geïdentifiseer en gelys in die afdelings Internet tuisblad onder die skakel 8220; On-Line Securities aanbiedings wat Ohio Inwoners moet Avoid.8221; Exhibit A. Texas uitgereik sy eerste Internet-verwante einde Maart van 1996 teen 'n vrou met behulp van die Internet om fondse in te samel vir 'n onwettige sekuriteite offer. Die oortredings sluit die verkoop van ongeregistreerde sekuriteite sonder sekuriteite verkope lisensie. Vroeër vanjaar Texas het sy eerste kriminele verwysing na 'n aanklaer van 'n beweerde sekuriteite bedrog oor die internet. In Maart van 1998, die New York Prokureur-generaal aangekondig regsaksies wat ontwerp is om verbruikers bewus te maak van die wet met betrekking tot onwettige Internet piramideskemas in te samel. Exhibit B Die OG se Internet en rekenaar Eenheid saam met die belegger beskerming en Securities Buro en skikkingsooreenkomste in 12 gevalle waar onwettige piramide skemas gesirkuleer op die Internet bereik. Piramideskemas is onwettig onder beide New York se siviele en kriminele reg so deelnemers risiko vervolging vir 'n oortreding of misdadige oortreding, wat kan lei tot boetes en moontlike gevangenisstraf. In Junie verlede jaar, die Kalifornië Kommissaris van korporasies uitgereik nege optrede teen Internet beleggingsgeleenthede wat wissel van 'n drywende condominium 'n tyd masjien. Uitstalling C. Die optrede beveel tien maatskappye en 15 individue wat beleggingsgeleenthede op die Internet om te voldoen aan die staat sekuriteite vereistes of stop en bied hul belegging produkte in Kalifornië. Kalifornië het een van die meer aktiewe Internet toesig programme in die Verenigde State van Amerika. Die Departement van Korporasies het 'n toegewyde internet nakoming en toepassing Eenheid bestaande uit twee prokureurs, een ondersoeker en een eksaminator. In al, die Kalifornië Departement van Korporasies uitgereik het 39 Desist en weerhou Bestellings vir 'n totaal van 158 vakke, het een siviele injunctive aksie ingedien het en 'n voorlopige bevel teen 26 verweerders, en het twee gevalle vir kriminele verwys vervolging. Deur middel van 'n gesamentlike ondersoek deur die Illinois Securities Departement en die US Postal Inspection Service, in Augustus van 1998, W. Charles Grace, Verenigde State van Amerika Prokureur vir die Suidelike Distrik van Illinois aangekondig Ronnie Joe Graham pleit onskuldig op 'n telling Inligting geliasseer is in die Federale Distrik hof in Oos-St Louis, Illinois. Bylae D. Graham is aangekla van e-pos bedrog deur die gebruik van die Internet. Graham ontwikkel 'n skema te bedrieg en kry geld van beleggers, deur die aanbod, koop en uitreiking van die ongeregistreerde sekuriteite, in 'n bedrag van meer as $ 750,000 deur middel van wesenlik valse en bedrieglike voorwendsels, vertoë en beloftes. Ronnie Joe Graham is gevonnis tot drie jaar proeftydperk waarvan die eerste ses maande was die huis bevalling. Hy betaal vergoeding in die bedrag van $ 55,000. In Augustus verlede jaar, NASAA aangesluit federale reguleerders in 'n onderdrukking van-vermaak-verwante sekuriteite bedrog. Geen wonder nie, die internet het gedink prominent in verskeie effekte offers staat reguleerders opgetree teen. Reguleerders in New York het 'n tydelike interdik en vries die bates van die Eerste Wêreldoorlog Interaktiewe Gaming Corporation van Bohemia, New York, wat die netto wat gebruik word om te verkoop en belange in 'n onwettige Internet dobbel maatskappy te bevorder. South Dakota en Wisconsin het met betrekking aksies. Reguleerders in Iowa bestel Denis M. Benson van Tustin, CA om te stop die verkoop van ongeregistreerde sekuriteite in 'n aanlyn sport casino. Washington State bestel White Witch Doctor, Inc. van Florida te stop die bevordering van verkope van voorraad, via die internet, te finansier "Diamante" 'n film wat gebaseer is op die maatskappy eienaar Dennis Alexander se "die werklike lewe ervaring as 'n sendeling en diamant smokkelaar." NASAA en 30 staats - en provinsiale jurisdiksies het deelgeneem aan die Internet Beleggingsgeleenthede Surf Dag in November 1998 op soek na verdagte of bedrieglike beleggingsgeleenthede. Uitstalling E. Ook deel te neem in die branders dag was reguleerders van die FTC, die CFTC, en die NASD. Meer as 400 webwerwe is gesurfd. Hulle het bevind dat beleggers gesoek vir beide tradisionele en eksotiese beleggingsgeleenthede soos viatical nedersettings, buitelandse valuta, films en restaurante, Internet-verwante en "buitelandse" beleggings. Die oorgrote meerderheid van die sekuriteite-verwante e-posse NASAA tydens die "surf" ontleed bevorder agt oor-die-toonbank-aandele. Die e-posse sonder uitsondering vervat lomp, indien nie vergesog voorspellings soos 'n restaurant ketting waarvan inkomste is geprojekteer om te groei 300 persent vir die fiskale jaar 97-98. In 'n ander geval, 'n webwerf te bevorder goedkoop oor die toonbank aandele beweer dat "met 1,2 miljoen besoekers per dag te begin met die volgende paar dae, is daar nie 'n kans die aandele kan nie opstaan ​​nie. Net verlede week NASAA by ander federale, staats-en plaaslike wetstoepassers tot 33 wetstoepassing optrede teen 67 verweerders bevordering Internet piramideskemas te kondig. Uitstalling F. Die sweep ook 'n tweedaagse Internet "surf" om te soek na plekke wat kan hosting onwettige piramideskemas. Die FTC en staat wetstoepassing kantore het hom daartoe verbind om hierdie sweep voortgaan en sal addisionele aksies gerig op Internet piramide skemas in die komende maande aan te kondig. My raad aan die belegging publiek "Vra jouself - as dit so 'n groot geldmaak idee, waarom is iemand vertel 100,000 van hul naaste vriende daaroor op die Internet?" Moet nooit 'n besluit om te koop of te verkoop 'n beleggingsproduk uitsluitlik gebaseer op inligting wat jy lees op die internet. Daarbenewens, het verlede week Maryland Prokureur-generaal J. Joseph Curran, Jr. aangekondig dat sy Afdeling Securities n aftrekorder teen Efox, Inc. n Internet "volwasse vermaak" maatskappy wat op besig om een ​​van die eerste "volwasse" beplan het uitgereik internet besighede om aandele aan die publiek verkoop. Uitstalling G. Die aftrekorder uitgereik ná bewerings na vore gekom dat Efox is die bevordering van die verkoop van sy sekuriteite voordat vereis dokumente wat by reguleerders, 'n praktyk bekend as "geweer-spring." Geweer-spring is onwettig as gevolg van sy potensiaal vir beleggers mislei. In die afgelope maande staat sekuriteite reguleerders regoor die land het optrede teen vermeende Internet bedrog, insluitend on-line casino, piramideskemas en veronderstel beleggings ingebring "gou-to-be geproduseer" rolprente. Webtuistes, nuus groepe, chat rooms en e-posse word toenemend gebruik om riskante "microcap" aandele, wat 'n groot bron van kommer van die staat reguleerders is tout. Daar sal nooit genoeg wees reguleerders om die on-line wêreld vry van bedrog en misbruik te hou. Selfs al is die staat sekuriteite reguleerders, die Securities and Exchange Commission ( "SEC"), en die Nasionale Vereniging van Securities Dealers Verordening ( "NASDR") al ter syde gestel hul ander take in 'n massiewe poging om af te sluit op-lyn belegging swendelary, dit is onwaarskynlik dat bedrog op die Internet heeltemal kon word uitgeroei. Beleggers onderwys is die sleutel tot suksesvolle on-line te belê. Individue wat waag on-line nodig om dit te doen met omsigtigheid. Die goeie nuus is dat daar selfverdediging stappe wat klein beleggers kan neem om afweer cyberfraud. Ons het die volgende wenke in 'n eenvoudige brosjure sowel as op die plakkaat voor jy vandag ingesluit. Moenie verwag om vinnig ryk te kry Moenie aanvaar dat jou aanlyn rekenaar diens polisieer sy belegging bulletin boards Moet dit nie koop dun-verhandel, min bekend aandele streng op grond van aanlyn hype Moenie optree op advies van 'n persoon wat sy of haar identiteit verberg Moenie suckered deur bewerings oor "inside information" insluitende hangende nuusberigte, kontrak aankondigings en produkte Moenie aanvaar dat net omdat iemand sê dat hulle iets het bewys nie dat hulle eintlik so gedoen Bel jou staat of provinsiale sekuriteite agentskap Die NASAA direksie het ook gevorm 'n paar Projek Groepe te gaan met die kwessies wat jy aanspreek vandag. In November 1998 is 'n internet handhawing Projek Groep gestig om Internet handhawing deur die staat reguleerders te hersien; ontwikkeling van 'n omvattende plan oor hoe die state polisie kan 'n beter die Internet; en saam met ander NASAA projek groepe om pogings te koördineer en te bepaal die beste manier om beskikbare tegnologie te benut. Die projek Groep bestaan ​​uit Charles Neal (TX) voorsitter, Marc Crandall (CA), Martin Eady (BC), Laurie Goodman (NJ), Kyle Martin (OR) en Joël Michael Schwartz (NY). Hulle verteenwoordig bepaal dat 'n paar van die mees ervare in Internet toesig is. 'N buurtwag Projek Groep is belas met die ontwikkeling van 'n omvattende plan te hersien en verwys die e-posse beweer bedrog wat via e-pos of op ander maniere te NASAA gestuur. Die lede is Jerel Hopkins (PA) voorsitter, T. Webster Brennner (MD), Martin Cordell (WA) en Joseph Punturo (NY). Online Trading Kwessies NASAA reeds aktief in die opvoeding van beleggers oor die on-line handel. Tegnologie het die manier sekuriteite in hierdie land gekoop en verkoop word en die manier waarop die sekuriteite industrie bedryf rewolusie. Verslae toon dat daar ongeveer 7,5 miljoen aanlyn makelaars rekeninge vandag. Hierdie syfer sal na verwagting groei tot 18 miljoen teen die jaar 2002. Te dikwels die media gebruik die terme on-line te belê en dag handel uitruilbaar. Hoewel die twee gebiede soms saam kan vervaag, moet 'n onderskeid getref word tussen elektroniese on-line handel en dag handel. On-line handel is die term wat gebruik word vir meer tradisionele makelaars reëlings tussen kliënt en ferm. Beleggers toegang makelaars webwerwe en om die firma te dien bestellings elektronies. Diegene bestellings word dan verwerk deur die firma se orde routing stelsel vir uitvoering. Die transaksie is voltooi sonder die hulp van 'n geregistreerde verteenwoordiger. Die uitskakeling van die geregistreerde verteenwoordiger het gelei tot die geweldige afname in kommissie fooie oor die afgelope paar jaar. On-line handel word gewoonlik gedoen deur 'n mens se eie persoonlike rekenaar en nie op 'n sentrale plek. dag Trading Dag handel word gewoonlik gedoen op die dag handel firma plekke met behulp van rekenaartoerusting deur die maatskappye verskaf. Dag handel is uitgevoer met 'n vinnige-vuur spoed, koop en verkoop van dieselfde sekuriteit binne 'n paar minute met die doel om 'n klein toename in die transaksie. 'N Belangrike aspek van die dag handel, is dat die handelaars het direkte toegang tot die markte waar hulle plaas hul ambagte. Direkte toegang is dikwels in die vorm van beide markinligting en uitvoering. Dag handelaars het gewoonlik toegang tot in-diepte mark inligting wat die handelaars in staat stel om sekuriteite waar die bod en aanbod prysverskil vir 'n sekuriteit bied die potensiaal om dit te doen 'n vinnige handel en ontvang 'n klein wins te identifiseer. Direkte toegang tot die markte in die sin van uitvoering gee aan die dag handelaar die vermoë om ambagte onmiddellik uit te voer op bekende pryse. Onmiddellike uitvoering in die dag handel is van kardinale belang vir 'n dag handelaar te sluit in hul klein winste, dikwels net pennies per aandeel. Nog 'n aspek van die dag handel, is dat die maatskappye verskaf dikwels opleidingsprogram om kliënte te leer hoe om dag handel. NASAA reeds aktief in 'n poging om die publiek op te voed oor die gevare van die dag handel. In November 1998, NASAA 'n persverklaring uitgereik waarsku beleggers oor die dag handel 8220; craze8221; en daarop gewys dat die dag handel is uiters riskant en 'n strategie net vir mense met behulp van geld wat hulle kan bekostig om te verloor. Uitstalling H. Die vrystelling gelok uitgebreide dekking en tot gevolg gehad dat stories in dekades van gedrukte en uitgesaai afsetpunte insluitende: Dow Jones, The Wall Street Journal, CBS News, Nasionale Public Radio, BusinessWeek, Fortune, NBC News en die BBC. Aan die einde van 1998, NASAA gevorm n projek Groep om te kyk na dag firmas. Die projek groep staan ​​onder voorsitterskap van David Shellengerger (MA), met Jay Cassidy (CO), Jerel Hopkins (PA), en Joël Sauer (TX) dien as lede. Die NASAA direksie aangekla die projek groep: Werk saam met die NASD, SEC en die uitruil oor koördinering van eksamens en handhawing aksies waar toepaslik. Besonderhede beledigende praktyke en adviseer state op die staat implikasies effek reg. Behulpsaam state met kundigheid in die handhawing ontleding. Versamel statistieke oor hoe wydverspreid probleme in hierdie segment van die bedryf en te koördineer pogings. Om hierdie take uit te voer, het die projek groep 'n plan om 'n interne verslag uit te reik identifisering dag firmas uiteengesit; ontleding van kwessies wat deur die dag handel bedryf; ontleding van winsgewendheid van kliënte rekeninge; en met 'n bibliografie van boeke en artikels. Benewens die verslag, die projek groep beplan om 'n gids te skep vir die staat reguleerders om te help met die lisensiëring van die dag handel maatskappye, die uitvoer van ondersoeke en ondersoek en vervolging van gevalle. Aangesien hierdie materiaal beskikbaar is, sal NASAA gelukkig wees om te stuur om julle almal nie-vertroulike materiaal. Colorado, Indiana, Maryland, Massachusetts, Tennessee, Texas en Wisconsin het optrede teen dag firmas geneem vir beweerde oortredings van die staat sekuriteite wette. Kontak asseblief die NASAA kantoor as jy meer inligting oor hierdie aksies wil. As hierdie brief oorgedra, is verskeie ander lande begin ondersoeke bykomend tot 'n deurlopende. Online Belegging Met die wydverspreide gebruik van die Internet, belê en handel met Internet het eksponensieel toegeneem en baie verwag dat hierdie tendens sal voortduur vir 'n geruime tyd. Die beskikbaarheid van inligting die speelveld gelyk gemaak tussen sekuriteite professionele en individuele beleggers. On-line te belê, is egter nie 'n wondermiddel. Baie individuele beleggers valslik glo hulle bemagtig deur die rykdom van inligting op die internet beskikbaar. Meer en erts mense beweeg om selfgerigte makelaars. Met die Dow beweeg naby 10.000, almal aanvaar dat daar 'n maklike geld gemaak word. Hoe sal al hierdie beleggers reageer tydens 'n markregstelling? Baie sal wys wees om te vertrou op die advies van 'n sekuriteite professioneel wees. Staat reguleerders het oor die algemeen nie aangemeld is wydverspreide toename in klagtes deur on-line beleggers. Met die aandelemarkte steeds ondervind winste, NASAA is van mening dat die on-line makelaars gemeenskap moet 'n paar kwessies voor die mark tendense afwaartse aan te spreek. Aan die einde van die NASAA direksie het onlangs gemagtig is om die vorming van 'n multistate projek groep om die kwessies wat on-line makelaarsfirmas verken. Die lede van die projek groep het nog nie geïdentifiseer so NASAA is nie in 'n posisie om individuele name voorsien. Daar word verwag dat die projek groep en individuele state sal aanspreek van die volgende kwessies met betrekking tot die on-line te belê: kapasiteit Doen aanlyn makelaar-handelaars het die infrastruktuur om voorsiening te maak vir voortgesette groei? Is hierdie nuwe vorm van handel beklemtoon bestaande regulatoriese strukture? Advertising As gevolg van die lae kommissie struktuur, as gevolg van dit, lyk of die sleutel tot 'n suksesvolle internet makelaars om markaandeel te wees. Om markaandeel te kry, on-line makelaars adverteer aggressief. Is hulle die skep van valse indrukke in hierdie advertensies met betrekking tot die beskikbaarheid van die verhandelingsplatform? stelsel uitval Wat gebeur met kliënte wanneer die Internet of die makelaarsfirmas webwerf is nie beskikbaar nie? Wat verpligtinge, indien enige, het die firma het om sy kliënte op hierdie tye? Maak dit saak as die kragonderbrekings is te danke aan tegnologie haakplekke of mark aktiwiteit? geskiktheid Doen aanlyn makelaars enige geskiktheid verpligtinge teenoor hul kliënte? Oor die algemeen, geskiktheid is nie 'n probleem vir ongevraagde transaksies. Maar op die lyn makelaarsfirmas bied toenemende bedrae van navorsing oor hul webwerwe. Wanneer vind inligting styg tot die vlak van wat analoog aan 'n aanbeveling? Uitvoering 'N gereelde klagte van on-line beleggers is uitvoering van opdragte, veral van die aanvanklike openbare aanbod. Kliënte het die mark bestellings om aandele van 'n beurs te koop geplaas en hul ambagte is nie uitgevoer word totdat die prys is baie hoër as die IPO prys. Hierdie probleem kan waarskynlik deur 'n groter onthullings gerig word aan die kliënt op kennisgewing en opvoeding oor die gebruik van limiet bestellings en ander strategieë om risiko te verminder sit. gebeurlikheidsplanne In die geval van stelsel uitval of markgebeure, is die on-line maatskappye gereed om die volume te hanteer? Is daar 'n noodplan indien die stelsel in duie stort. Kan 'n makelaar-handelaar per telefoon bereik word? Is daar geregistreer verteenwoordigers beskikbaar vir bestellings te neem? Die New York Buro vir Investor Protection en Securities, onder die New York Prokureur-generaal, op 4 Februarie 1999, aangekondig dat 'n ondersoek van aanlyn makelaarsfirmas wat gebaseer is op 'n 8220; onlangse oplewing van die kliënt complaints.8221; Uitstalling J. Die Prokureur-generaal het 'n brief aan agt van die groot on-line maatskappye wat gebaseer is op kliënte se klagtes oor gereelde stelsel ineenstort, bediener onbeskikbaarheid, en 'n lang vertragings in die uitvoering van ambagte. Die Prokureur-generaal het ook 'n on-line vraelys vir beleggers om te voltooi om hul ervarings en klagtes in verband met die on-line makelaarsfirmas. (Oag. state. ny / opnames / brokerage. html) Afsluiting Staat sekuriteite reguleerders is verbind tot die beskerming van beleggers en die behoud van die integriteit van die Amerikaanse kapitaalmarkte. Ondersoeke en navrae in sekuriteite bedrog op die Internet, on-line handel, en dag handel kwessies is werke aan die gang. NASAA is bly ons ervarings met julle te deel tot op datum en sal 'n dialoog met jou in stand te hou julle op hoogte met nuwe ontwikkelings te hou. Dankie vir die geleentheid om te getuig voordat jy vandag. NASAA waardeer jou belangstelling getoon in die ondersoek van al hierdie kwessies en ons is daartoe verbind om saam met jou as julle feitebevinding voort. * Die oudste internasionale organisasie toegewy aan die beskerming van beleggers, die Noord-Amerikaanse Securities Administrateurs Vereniging, Inc is georganiseer in 1919. Dit is 'n vrywillige assosiasie met 'n lidmaatskap bestaan ​​uit die administrateurs 65 state, provinsiale en territoriale sekuriteite in die 50 lande, die Distrik van Columbia, Kanada, Mexiko en Puerto Rico. In die Verenigde State van Amerika, NASAA is die stem van die 50 state sekuriteite agentskappe wat verantwoordelik is vir die beskerming van voetsoolvlak belegger en doeltreffende kapitaalvorming.